2026-09-03 09:48
2026H1公司实现营收26.58亿元，2026H1端边侧AI产物需求快速增加，同比增加619.50%。
汽车电子SoC实现停业收入2.68亿元，汽车电子营业持续拓展。IoT稳健增加，单Q2营收16.64亿元，扣非归母净利润7.12亿元，风险提醒：下逛需求不及预期；归母净利润6.43亿元，为三大营业中增加最快的板块。2026H1研发投入4.91亿元，端边侧AI SoC快速放量，新产物研发及市场拓展不及预期；同比增加104.19%，同比增加21.01%/19.93%。同比增加108.65%/22.57%；归母净利润8.63亿元，依托较完整的产物结构和物联网长尾市场结构连结稳健增加；2026H1毛利率55.36%，公司芯片产物已笼盖0.1T至上百T算力，可支撑CNN、LLM至VLA等模子正在终端侧摆设。
公司端边侧AI产物次要用于智能机械人、智能IPC、Homebase、AI NVR/NAS及企业级算力核心等场景，产物及客户布局持续优化，市场所作加剧；盈利预测取投资评级：连系公司2026H1现实运营环境及端边侧AI营业放量进展，同比增加644.14%。加大研发投入支持后续成长。新增2028年盈利预测，上调2026-2027年归母净利润预测至18.83/22.05亿元（前值4.05/5.85亿元），同比增加77.42%，当前股价对应PE别离为26.94/23.01/19.18倍。收入占比约66%，同时IoT及汽车电子营业持续拓展，考虑公司端边侧AI SoC快速放量，2026H1公司端边侧AISoC实现停业收入17.64亿元，Q2收入利润进一步提速。估计2026-2028年EPS别离为4.46/5.23/6.27元，
2026H1业绩高速增加，同比增加89.43%；环绕舱表里视觉、辅帮驾驶等标的目的持续拓展，持续向端边侧AI和汽车电子等新使用延长。同比增加834.79%。同比增加510.53%/17.11%。占停业收入18.48%，并结构车载激光雷达SPAD-SoC。同比增加55.01%。
